然而无法回避的事实是，无论高轨卫星还是低轨卫星，我国与欧美相比均处于追赶阶段。“从技术角度看，我国高轨卫星与欧美相比有10年的差距，而低轨卫星则刚刚起步。”在近日举行的“2024卫星互联网技术与产业发展论坛”上，与会专家一致认为。在高轨方面，虽然我国发射了天通一号、中星、亚太等系列卫星，但是卫星制造成本较高，总体建设进度滞后；在低轨方面，我国在卫星运载能力、在轨处理能力等方面存在短板，限制了卫星的发射以及对卫星互联网的整体布局。事实上，目前全球卫星互联网领域呈现出一家独大的市场格局。规模最大的，不仅以72%的全球低轨卫星总量占比和60%的全球卫星发射总量占比遥遥领先，并且已经迈过盈亏平衡点，实现了商业闭环，成为资本市场的“宠儿”。在卫星互联网发展道路上，已经一骑绝尘。02拐点：手机直连引爆市场面对客观存在的差距，我国需要奋起直追，这不仅是为了缩小在技术、市场等方面的差距，更是因为卫星互联网市场特殊的管理机制。众所周知，发射卫星离不开申请空间频率和轨道资源。目前，全球绝大多数国家对于频率和轨道资源采用协调法，即通过国际申报、国际协调、国际登记来获取卫星频率和轨道资源，遵循的原则是“先申先得、先占先得”甚至“先占永得”。由于卫星频率和轨道等太空资源属于全球性不可再生的稀缺资源，因此主要发达国家均采取“占频保轨”的策略，大规模部署低轨卫星互联网星座系统，以争夺卫星频率和轨道资源，构建新一代网络控制权。值得注意的是，全球低轨最大容量为6万颗星，而目前全球申报数量已超过10万颗。虽然规定了频轨资源的核减细则，如申请者未在规定时间内按照规定数量发射卫星，则其已经获取的资源将被核减，但是需求和容量之间的差距依旧显现出了频轨资源的紧张稀缺，因此我国加快布局卫星互联网已迫在眉睫、刻不容缓。虽然呈现绝对领先之势，但是市场格局并非坚如磐石。因为产业的发展并非始终匀速前行，某些特定的技术或应用可能改变其原有轨迹，进而带来跃变式增长，而这往往也成为后来者弯道超车的好时机。在卫星通信领域，这一特别的机遇则是“手机直连卫星”。以我国为例，过去因为价格昂贵、终端较少、使用场景有限，卫星通信如同阳春白雪一般，用户非常小众。2024年华为60系列宣布支持天通卫星通话，随后中国电信开通“手机直连卫星”业务并推出流量套餐，引爆了卫星通信市场。当价格不再高高在上且使用更加便利时，“手机直连卫星”激发了用户需求，下沉到大众市场，正可谓“昔日王谢堂前燕，飞入寻常百姓家”。得用户者得天下，当用户规模上量起势，卫星通信有望形成良性健康的商业循环。此外，60等掀起的用户讨论热潮，成功地为“手机直连卫星”带来了一波流量，从而吸引了更多产业力量进入。事实上，就连遥遥领先的对于“手机直连卫星”也不敢轻视。2024年5月15日，与宣布将为&智能手机提供基于卫星的宽带网络连接；8月28日，宣布将联合推动终端直连卫星的短信息商业服务。紧随其后，于9月12日为发射了5颗能够直接与普通手机通信的商业卫星。“手机直连卫星”已经成为巨头们竞争的主战场。“手机直连卫星乾坤未定，市场格局改变犹未可知。”一位专家表示。对于我国来说，面对这样一个能够触达广大用户、有望弯道提速的机会，必须牢牢把握、加快布局。03解题：跨过技术、需求两道槛近两年，我国卫星产业链集体发力，好消息接连不断。除了前述进展之外，银河航天与中国联通合作完成了国内运营商首个低轨在轨试验，打通了在轨端到端数据业务，实现了卫星通话；中国电信完成了5实验室测试认证，在基于天通一号高轨卫星系统的真实网络环境下完成了试验；中国移动基于5星地融合网关原型，完成了业界首个真实低轨卫星与地面商用版本5网络互通测试。除此之外，中国星网、中国兵器工业集团、中国移动合资成立中国时空信息集团有限公司，中国移动研究院设立星地融合技术研究所，中国电信成立第二家卫星公司“天通卫星科技有限公司”，彰显出地面运营商布局卫星领域的坚定决心。产业链伙伴也基于各自优势从不同角度发力。例如，思朗科技推出面向移动通信小基站和卫星互联网的系列新一代产品宽带无线芯片——“信芯”；星思在2023年8月实现了低轨宽带卫星基带芯片的突破，率先实现卫星高清视频电话，同时配合三大运营商进行技术验证；网翎推出了民用卫星上网终端设备——网翎卫星上网机，质量只有4.5千克，价格不到3万元。尽管卫星领域好消息连连，然而产业发展并非势如破竹，一些问题横亘在前，阻挡了产业前进的脚步。“卫星商业运营继续发展必须迈过两道槛，一是技术，二是需求。”与会专家表示。在技术方面，我国与国外相比存在一定的差距，而在某种程度上，技术优劣代表了成本优劣，如果成本居高不下，何谈规模上量和商业运营？在需求方面，如果缺乏真正的市场需求带动，何谈商业运营和实现盈利？在技术方面，卫星制造、发射、运营、回收等全流程的技术能力都有待提升。中国卫通的专家强调，要夯实产业基础，就需要立足产业链、供应链安全稳定，突破在芯片研发、终端研制、标准制定等方面的难题，提升关键核心技术自主掌控能力。中国联通的专家提出了一些需要提升的具体方向，如卫星的星历精准度、卫星天线接收增益、多普勒频偏处理能力、移动性管理能力、终端的发射能力和敏感度等。此外，博鼎实华无线网络部主任金舰认为，目前卫星通信存在一些私有协议，影响到整个系统的互联互通和全球覆盖，并且给监管带来挑战，因此建立统一的测试标准、进行联调联试十分有必要。在需求方面，重点是拓展应用场景、培育市场需求。与会专家认为，低空经济、机上-、机舱调度、车联网等都是前景广阔的应用场景。而借鉴5发展经验，与会专家指出，某些垂直行业虽然需求非常强烈，但是其对价格也极为敏感，因此整个行业还需要切实打磨技术，降低成本，并为不同行业、不同场景的用户适配不同的技术方案，从而打开市场，形成规模效应。在此方面，前述网翎卫星上网机特别值得一提——质量4.5千克，价格不到3万元，既降低了使用门槛，又方便携带使用，改善了用户体验。04未来：星地融合势不可挡在这一轮发展热潮中，地面运营商积极布局，不仅为自己开辟了新的赛道，也为卫星互联网带来了新的动力，成为卫星产业链上的重要一环。在这背后，是星地融合势不可挡的发展逻辑，以及由此催生的对地面运营商的需求。所谓星地融合，即卫星通信系统与地面通信系统相互融合补充，构成完整的端到端通信系统。中国联通研究院高级工程师叶阳认为，星地融合的发展路径可分为三大阶段：简单业务融合阶段、通信体制融合阶段、系统全面融合阶段。从现有应用场景看，星地融合仍处于简单业务融合阶段，正在向通信体制融合阶段拓展。即便是在简单业务融合的阶段，卫星和地面的互补效应也已经充分体现。从卫星补充地面来看，现有的蜂窝通信从技术原理角度来看并不适合大规模覆盖，全球也存在很多地面网络覆盖的盲区，而卫星可以实现全球无缝覆盖，弥补地面网络的不足。从地面补充卫星来看，中国卫通专家表示，虽然我国高轨技术与全球相比有10年的技术差距，但是有发达的地面网络做补充，能够满足全域范围内连接的需要。展望未来，随着星地融合的推进，地面通信系统有望发挥更重要的作用。“我国在通信领域有着非常坚实的产业基础，与商业航天相结合，拥有进一步发展的空间。”银河航天解决方案总监杨波表示，“卫星互联网即将迎来摩尔定律的再次生效，业界需要将国内先进的信息通信技术升级应用到卫星领域。”特别是在5方面，我国在5网络建设、用户规模上全球领先，优势明显，为此可以“以地强天”，充分发挥地面网络的建设优势，为卫星组网提供更优的技术路径。标准的融合则早已先行。3在15阶段开始进行（非地面网络）的技术研究，17定义了基础版本，18进行查漏补缺，未来的19将优化增强，提升终端能力，纳入星上处理模式等。运营商也动作频频。以中国移动为例，其用“星地融合”为研究所命名，由此可见对星地融合的重视程度。此外，中国移动提出“三步走”技术路线，将星地融合网络演进划分为天地互联、天地协同、天地一体三个阶段，致力于打造星地深度融合的天地一体网（）创新技术体系，全面推进天地一体化网络构建。展望未来，伴随着星地融合的深入，我国在地面通信领域的强大优势将进一步显现，从“以地补天”到“以地强天”的跃升将成可能。而当下群雄逐鹿，处于比拼速度和耐力之际，谁占领了市场，谁就获得了资源，成为实质性的标准制定者，最终成为市场赢家。*本文刊载于《通信世界》展望2024下半年及未来一段时期，我国物流业正处于以速度换空间的时期，对于广大企业家的信心决心、广大物流企业的战略决断提出了更高要求。我国提出双循环新发展格局，为现代物流高质量发展打开了空间。随着产业升级、消费升级，统一大市场建设需要现代物流畅通国内大循环。更高水平开放，企业加快“走出去”，建设贸易强国需要现代物流牵引国际大循环。内外贸一体化，出口转内销，融入全球市场需要现代物流衔接国内国际双循环。因此，总体来看，我国现代物流在下一阶段有望呈现下面一些发展趋势：一是大盘稳定，市场保持温和增长。随着财政和货币政策更加积极有为和精准有力，物流需求总体稳定，最终消费持续复苏，带动生产、进口需求稳步回升，市场温和增长将成为一定时期的常态。二是结构调整，需求贡献持续分化。依托超大规模市场优势，消费对物流需求贡献将稳步增长；制造业向中高端迈进，精益物流、供应链服务成为增长点，服务体验、履约能力、安全可控将更为重要。三是提质增效，降低成本仍有潜力。简单地降低运输、仓储价格的粗放式降本基本没有空间，逐步转向以提高质量效率为重点的“质量、效率型降本”。通过资源整合、流程优化、组织调整，减少物流“浪费”空间巨大。四是市场集中，规模化集约化成长。市场增速放缓期往往是规模企业快速成长期。骨干物流企业和平台企业竞争力持续提升，兼并重组、联盟整合、平台建设持续发力，构建协同共生的产业生态，行业市场集中度将稳步提升。五是产业融合，全链条系统化整合。物流业与制造业、商贸业深化融合，构建具有产业特色的物流服务链，打通供应链全链条、串通产业链全系统，实现产业链与物流链双链联动，有望成为新的利润源。六是韧性安全，保供稳链更为迫切。我国经济加快融入国际市场，属地生产、全球流通成为趋势，需要增强国际供应链韧性和安全水平。部分重要商品国际依存度仍然偏高，物流保供稳链作用将更加突出。七是设施联通，物流网络高效畅通。基础设施深化互联互通，国际物流大通道不断延伸拓宽，带来经贸发展的新机会。综合交通运输体系日益完善，物流基础设施加强资源集聚，有望带动区域经济进一步转型升级。八是创新驱动，数字化转型提速。数字经济正在成为改造传统产业的抓手，国家提出新质生产力，就是要发挥数字经济、平台企业的优势，推进数字技术与实体经济融合，传统产业全面拥抱互联网，再造物流发展新模式。九是绿色低碳，释放物流社会价值。美丽中国建设加速推进，我国重启温室气体自愿减排交易市场，物流行业作为移动源重要的排放领域，物流减排成本逐步转变为社会价值，将助力行业全面向绿色低碳转型。十是多方合力，行业共治统筹协调。现代物流领域政府协同、政策合力，政策措施将更加有效，增强政策获得感。行业协会组织深化桥梁纽带作用，标准引领、行业自律。政府、协会、企业多方合力，开展行业共治取得共识。323交易平台上市公司除拼多多收入大超预期外，收入基本符合预期，主要由于323宏观消费表现相对疲软；利润端表现相对亮眼，得益于优化毛利率、控制费率和提升效率推动利润持续释放。3季度线上实物零售增速放缓，预计明年线上渗透率保持提升趋势。323线下零售额同比上升3.9%，线下消费恢复的同时，线上购物渗透率达26%，略高于去年同期。单包裹价格仍持续下滑，居民注重性价比的消费趋势仍在延续。考虑到商家线上渗透趋势持续，以及线上交易平台在性价比、商品丰富度和便捷性的优势，我们认为明年线上渗透率保持提升态势，预计线上实物商品规模同比增长7%，电商大盘同比增长11%。商家和用户规模增长、广告产品完善推动货币化率提升。电商平台货币化率是平台和商家博弈均衡状态下的结果，商家数量增长、商家围绕渠道和广告激烈竞争有利于电商平台货币化率的提升。我们测算323主要平台模式的电商平台货币化率水平均同比有所提升，未来平台在广告产品和上的创新有望提升商家，推动货币化率上行。电商国内市场平台表现分化，抖音、快手、拼多多持续获得份额。今年以来具备流量和内容优势的抖音、快手在持续获得市场份额，具备价格优势的拼多多在持续获得市场份额。我们判断2024年电商平台表现依然会走向分化，传统货架电商平台的内部调整和应对策略奏效需要一定时间，同时也受制于宏观环境、市场竞争和公司执行等多方面因素。电商出海进展持续亮眼，拼多多逐步贡献正向估值。本地生活4业绩承压，静待拐点。外卖方面，美团竞争格局稳固，但受到需求端较为疲软影响，单量增速及客单价均承压。我们预计24年到店酒旅线上化率仍将随着线上平台竞争的加剧而继续提升，但市场规模同比增速或有所回落。